由于股价“闪崩”,晶澳科技遭基金经理“开炮”,称其为“典型的高频量化资金割韭菜案例”。

11月26日,晶澳科技盘中跌1.21%,而后震荡上行,报收87.37元/股,与昨日收盘价持平,总市值1396.91亿元。

在11月23日到11月25日的3个交易日里,晶澳科技股价跳水,下跌14%,市值缩水近230亿元。

基金经理炮轰高频量化

晶澳科技的闪崩遭到基金经理的”怒怼”,11月23日晚,南华基金的基金经理王明德公开发文称,“公司基本面并无任何利空,这是典型的高频量化资金割韭菜的案例,几个高频量化盘据的营业部外加套着深股通马甲的高频量化资金凌厉收割,里面的长期资金只能跺脚骂娘了,如此走势已不是第一次上演。高频量化不除,市场再无宁日。”

高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易,比如,某种证券买入价和卖出价差价的微小变化,或者某支股票在不同交易所之间的微小价差。

据了解,高频交易都是由计算机自动完成的程序化交易,且呈现出交易量巨大、持仓时间很短,日内交易次数频繁的特点。尽管高频交易每笔收益率很低,但是总体收益稳定。

中金研究报告指出,众多学术研究发现,高频交易是众多闪电崩盘现象发生的重要原因,因为高频交易在某些时期会强化价格的同向(主要是下跌)变化过程。

不过,有金融从业人士向《国际金融报》记者分析称,晶澳股价的跳水很像是机构在变相的T+0操作。T+0就是当天买入后当天可以将其卖出),而沪深A股市场交易则是T+1交易规则,即当天买入的股票要第二个交易日才能卖出,当天卖出股票后的钱,当天就可以买入股票。该人士表示,T+0散户无法操作,只能是机构,因为他们可以通过ETF打包出货,算是变相的T+0。

对于股价波动原因不明,记者致电致函晶澳科技董秘办,欲就公司股价下跌及经营情况进行采访,但是电话一直处于忙线中。

即将迎百亿解禁

事实上,晶澳科技股价连跌,并非没有利空出现。

11月24日,晶澳科技公告,公司将于11月29日迎来限售股解禁,数量为1.21亿股,占总股本的7.57%。此次解除限售的股份系晶澳科技2019年重大资产重组时,向宁晋县其昌电子科技有限公司、深圳博源企业管理中心(有限合伙)发行的限售股份。

以11月25日收盘价87.37元/股计算,上述限售股市值高达105.72亿元。

此外,多地暂缓屋顶光伏项目上马的消息,或从一定程度上下挫了晶澳的股价。11月22日,河南省发改委印发通知,要求平稳有序推进屋顶光伏发电建设。11月初,作为试点地区的河南邓州市就已印发通知,决定暂停全市范围内利用自己屋顶自行投资的屋顶光伏项目工作。同时,严禁未经市政府认可的公司通过租赁农户屋顶、企业屋顶来开发屋顶分布式光伏项目,扰乱邓州市屋顶试点开发工作。

日前,网络还流传出湖南常德市下发的《关于暂停新增光伏发电项目备案的通知》,当地发改委人士向媒体证实了通知的真实性。而早在今年7月,广东省韶关市也暂缓了部分屋顶光伏项目备案工作。

11月24日,受上述消息影响,A股光伏概念股持续下跌,德业股份开盘后一路走低,午后跌停,市值缩水54亿元,锦浪科技、天合光能等集体重挫,隆基股份一度跌逾3%

另外,机构也在大举撤离。数据显示,截至上半年,共有419家基金持仓晶澳科技,而三季度末仅剩85家,环比减少79.71%。

另据11月25日公告,晶澳科技第二大股东深圳市华建盈富投资企业(下称“华建盈富”)质押股份166.67万股,用于偿还借款。截至11月25日,华建盈富累计质押9331万股,占其持股的65.98%,占总股本的5.84%。

今年已有三笔百亿级投资

公开资料显示,晶澳科技成立于2005年。从公司官网介绍中看到,该公司业务覆盖硅片、电池、组件及光伏电站,产品足迹遍布全球135个国家和地区。2007年2月,晶澳太阳能在美国纳斯达克证券交易所上市;2018年7月,从美股私有化退市;2019年11月,晶澳太阳能正式登陆A股市场,成为首家光伏中概股回A的企业。

据11月25日公告,晶澳科技第二大股东深圳市华建盈富投资企业(下称“华建盈富”)质押股份166.67万股,用于偿还借款。截至11月25日,华建盈富累计质押9331万股,占其持股的65.98%,占总股本的5.84%。

身为光伏龙头,晶澳的扩张脚步匆匆。11月17日,晶澳科技发布公告称,公司与辽宁省朝阳市政府、辽宁朝阳县政府于今日签署《投资框架协议》,公司拟于辽宁省朝阳市投资建设晶澳朝阳综合新能源产业基地”,预计总投资额为100亿元。

记者注意到,这已是晶澳科技在今年的第三笔百亿级投资。据公司3月初公告,其与江苏省启东市政府签订《战略投资框架协议》,拟在江苏启东经济开发区投资建设20GW光伏电池、组件及配套光伏装备项目,投资总额达102亿元。

早在1月23日,晶澳科技全资子公司与扬州经济技术开发区管理委员会签订了《战略投资框架协议》,公司拟在扬州经济技术开发区投资建设电池和组件项目,项目分两期建设。一期为10GW电池和6GW组件项目,拟投资总额60亿;二期拟投资总额40亿。

大手笔扩产之下,晶澳也在筹措资金。其在8月发布定增预案,拟募资不超过50亿元,用于年产20GW单晶硅棒和20GW单晶硅片项目、高效太阳能电池研发中试项目及补充流动资金。

前三季度,晶澳科技实现营收260.97亿元,同比增长56.32%,归母净利润13.13亿元,同比微增1.62%,扣非净利润10.77亿元,同比减少9.73%。

数据来源:Wind

记者还注意到,晶澳科技的资产负债比自2018年的14.4%,升至2021年前三季度的71.02%。此外,2014年至2018年,公司经营性现金流均为负值,2019年由负转正后,2020年又同比减少38.63%,到2021年前三季度为-14.78亿元。

从毛利率上来看,晶澳的压力也不容小觑。2018年,公司主营产品太阳能组件毛利率为21.02%,2021年上半年则为12.25%。

见习记者 胡安墉

编辑 王丽颖

责任编辑 孙霄